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英飞凌欲以约30亿美元现金收购IR公司股份

英飞凌?? 2014年08月25日 ?? 收藏0
此次收购将为其带来极具互补性和创新性的半导体产品组合,增强分销实力并提高区域市场份额。

此次整合弥补了英飞凌在功率半导体技术和功率切换的系统专业知识方面的不足,同时拓展其化合物半导体(硅基氮化镓)方面的专门技术,并推动更加强大的生产规模经济。

英飞凌将用现金支付以每股 40 美元的价格购买国际整流器公司的全部已发行股份,使国际整流器公司在过去三个月里的平均股价上涨了约 47.7%,在 2014 年 8 月 19 日的收盘价上涨了约 50.6%。

交易后,英飞凌有望增加其交易结束时第一个财年的预计每股收益 (EPS),且在交易结束后的第二个财年,国际整流器公司的利润率应至少达到英飞凌平均周期 15% 的目标。

交易所需资金将由额外负债和手头现金提供,以此进一步优化英飞凌的资本结构。

2014年8月22日——英飞凌科技股份公司及美国国际整流器公司宣布,两家公司已签订一项最终协议,据此英飞凌将以每股 40 美元的价格收购国际整流器公司的股份,该项交易将全部以现金完成,价值约 30 亿美元。通过并购,两家半导体公司将强强联手,结合其各自在功率管理技术的领先地位。通过并购国际整流器公司,英飞凌可扩充其产品供应,为客户提供更为广泛的创新产品和服务。英飞凌也将借此扩大其规模经济并提高其区域市场份额,以此受益。

英飞凌科技股份公司首席执行官 ReinhardPloss 博士说道:“收购国际整流器公司是一个独一无二的机会。国际整流器公司员工对特定客户的需求极其了解且具备丰富的应用知识,他们将为英飞凌的策略制定带来巨大贡献,这包括从产品思路到系统了解和系统解决方案等方面。两家公司通过产品、卓越技术和创新性及分销实力的结合,将激发出无限可能。”

国际整流器公司总裁兼首席执行官 Oleg Khaykin 表示:“此次交易为我们的股东创造了巨大价值,并为我们的客户和员工带来了战略机遇。我们两家功率管理解决方案提供商具有互补性,通过合并,国际整流器公司将从英飞凌的产品和技术、制造和运营卓越性及巨大的研发规模中受益。”

国际整流器公司董事会及英飞凌监事会均已批准了此次交易。交易的达成需要通过各个管辖区的监管机构的批准,符合惯例成交条件,也应通过国际整流器公司股东的批准。此次交易预计于 2014 年年末或 2015 年年初完成,具体根据监管机构批准情况。

此次收购有望增加英飞凌在交易结束财年中的预计每股收益 (EPS)。目前,国际整流器公司的运营重组已取得成功,而两家公司的协同作用将在此基础上进一步推动重大增值的实现。预计到交易结束后的第二个运营财年,国际整流器公司的利润率将至少达到英飞凌在整个周期内分部业绩利润率 15% 的目标。就此,英飞凌保持其平均周期分部业绩利润率 15% 的目标。

根据协议的条款和条件,英飞凌将支付现金以每股 40 美元的价格收购国际整流器公司的全部已发行股份,即约 24 亿美元的全面摊薄企业价值。交易价格表示,国际整流器公司在过去三个月里的平均股价溢价约达 47.7%,而在 2014 年 8 月 19 日的收盘价溢价则约达 50.6%。

英飞凌将利用手头现金和共计 15 亿欧元的全数包销信贷额度支付这笔交易。交易结束时,英飞凌的资本结构应保持良好状况,处于先前商定的总现金对收入比率 30-40% 的目标范围内,不超过 2 倍的总负债对息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 比率,且现金头寸净额为正值。

英飞凌与国际整流器公司的产品组合具有很强的互补性。国际整流器公司低功率、节能绝缘栅双极晶体管 (IGBT) 和智能功率模块、功率场效应晶体管 (MOSFET) 以及数字功率管理芯片方面的专门技术将与英飞凌功率设备和模块产品实现完美结合。

收购国际整流器公司之后,英飞凌将赢得硅基氮化钾功率半导体的高级制造商。通过此次合并,英飞凌将提高并巩固其作为氮化镓分立器件和氮化镓系统解决方案供应商的地位,以此提升其实现重大战略性技术平台的能力,发挥其巨大的未来增长潜力。

本次交易将为基于硅、碳化硅及氮化镓的功率设备和芯片市场带来广泛的产品供应,并打造出一家全能供应商。

并购国际整流器公司将优化合资企业的营业费用结构,并促进和提升英飞凌领先的 300 毫米薄晶圆制造能力,从而实现规模经济。

英飞凌也将拥有更多、更稳固的市场份额。国际整流器公司在美国这一重要的互联世界的创新中心占有强大的市场份额,此举也将促进英飞凌向亚洲市场扩张。通过提高对分销渠道的利用,英飞凌将能够满足更多客户的需求。

英飞凌 15 亿欧元的信贷额度由英飞凌的财务顾问美银美林国际有限公司和花旗环球金融有限公司全数包销。摩根大通是国际整流器公司的独家财务顾问。英飞凌的法律顾问由凯易国际律师事务所 (Kirkland & Ellis) 及富而得律师事务所 (Freshfields Bruckhaus Deringer) 担任,而国际整流器公司的法律顾问则由法郎克律师事务所 (Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson) 担任。

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