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3G招标显现通信设备本土优势 赢利前景看好

高骥远?? 2009年07月02日 ?? 收藏0

  在3G建设初期,很多通信设备类上市公司受益明显,目前已公布的数据显示,多家通信设备类公司中期业绩同比都将出现不同程度的增长。

  在中移动TD三期招标结束后,国内3G市场激烈竞争也告一段落。据《新快报》报道,中国移动TD三期网络设备招标中各厂商分数排名目前已有结果,国产设备厂商再次占据优势,中兴、华为和大唐移动分列排名前三位,诺西则排名第四,而排名的后四位则依次为普天、烽火、爱立信和XYT。据悉,此次排名将直接影响各厂商最终的市场份额。

  可以说,目前3G招标结果有喜有忧。一方面,根据工信部统计显示,在我国三项3G制式中,国产厂商的设备市场占有率均超过了75%;另一方面,三大运营商的3G业务纷纷进入试商用,预示着行业投资的陡峭增长阶段临近尾声,投资者有必要开始逐步思考何时降低配置比重,调整配置方向。

  国内通信设备厂商3G份额持续上升

  据了解,参与此次TD三期招标的厂商共有8家,其中,评分排名分为前四名和后四名。在评分排名中,因各项分数排名第一,中兴通讯毫无争议地排在第一位,但中国移动对其他一些厂商也给予了高度评价,认为大唐移动、鼎桥、普天等在产业贡献中也较高,这些厂商都是很早就投入TD设备研发,且都是自主研发,目前也在持续研发TD-LTE。目前的具体排名为:中兴排名第一,华为第二,大唐移动第三,诺西第四,后四位则依次为普天、烽火、爱立信和XYT。而据悉,诺西此次能进入前四位,源于其在商务招标中报价出乎意料地低。  

  工信部近日公布的统计数据显示,截至目前,在我国目前的三大3G制式中,国产设备厂商的市场占有率均在75%以上。在中国移动TD三期招标结束后,我国的各项3G招标已接近尾声。

  此前,中国电信两期CDMA招标已在今年一季度完成,目前已完成全国约300个城市的网络建设。在CDMA招标的份额方面,中兴、华为和上海贝尔瓜分了绝大部分市场份额,其中,中兴和华为的市场份额合计占到约80%,使得国产厂商占据了绝对优势。而传统的CDMA主流厂商北电、摩托罗拉则因为自身发展原因基本退出竞逐。据悉,电信后期招标将主要以扩容建设为主。

  在联通WCDMA首期招标中,华为、爱立信、中兴分别获得31%、26%和21%的市场份额,诺西、上海贝尔分别获得11%和10%的份额,在市场份额上,同样是国产设备占优势。

  对于中国移动而言,前三期建设完成后,中国移动TD网络将覆盖200多个城市,与电信、联通相当。消息人士透露,年底预计会有四期招标,预计延续前期格局可能性较大。

  增量市场启动加速业务释放

  目前国家已经通过《电子信息产业调整和振兴规划》,随着国家3G发牌,工信部也宣布未来两年预计完成3G投资2800亿元左右。业内人士表示,目前3G正处在基础建设时期,庞大的3G投入对基础设备类上市公司带来的收益将较为明显,并且随着3G建设的加速,设备类上市公司的业绩将会越来越向好。数据显示,目前已经公布中期业绩预期的通信类上市公司已经有5家表示中期业绩同比将出现增长,其中特发信息预计2009年中期业绩同比增长超过140%。

  据《证券日报》报道,从防御性和估值角度来看,通信设备行业仍具一定投资价值。一方面,通信设备走势一直强于A股走势,表现出较强防御性;在2006年进入牛市后,基本同步A股;但是在金融危机中,尽管行业出现确定性增长,2009年通信设备股走势并未强于A股。因此,从防御性和阶段性低估的角度来看,通信设备行业仍具一定投资价值。

  另一方面,通信设备行业平均估值仍处于合理水平。截至5月26日,通信设备行业估值相对充分??行业平均PE为09年25.4倍、10年21.1倍;行业平均PB?摼蛔什?取08年底?斘?3.58倍。截至5月26日,通信运营行业也就是中国联通A股PE为09年28.3倍、10年20.7倍;PB?摼蛔什?取08年底?斘?1.9倍。

  赢利前景看好

  在当前3G建设初期,通信设备类上市公司受益明显,目前已公布的数据显示,多家通信设备类公司中期业绩同比都将出现不同程度的增长。

  今年第一季度,在32家通信类上市公司中,有22家企业的净利润同比出现增长,基础设备类公司的增幅非常明显。目前已经公布的数据显示,多家通信设备类上市公司中期业绩同比都将出现不同程度的增长。

  据了解,今年三大运营商投资规划较上年增长29%,移动设备投资增长将带动光通信设备、光纤光缆、辅助设备、支撑系统、优化设备景气上升。3G牌照发放之后,今年前两个月,通信设备制造业总产值同比下降1.6%,但2月份增长17.2%。

  3G牌照正式启用,业内人士对今年通信行业的业绩作出了前高后低的预计,以通信行业为例,中投证券分析师赵军华预计,今年前两季度行业将保持50%以上的高速增长,而三、四季度的增速则可能有所回落。


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3G牌照? WCDMA? 工信部? TD?

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